«ВТБ» выпустит облигации под розничные кредиты на 300 млрд рублей

Эта мера требуется банку в целях обеспечения достаточности капитала с 1 апреля на фоне ужесточения требований регулятора. Обеспеченные правами требования по розничным кредитам облигации будут продаваться внешним игрокам, что позволит высвободить капитал на 50 млрд рублей, поскольку под старший транш не нужно создавать резервы. В пул планируется включить однородные кредиты высокого качества. Выбор в пользу подобного способа высвобождения капитала объясняется широкой инвесторской базой и стандартизированностью и понятностью облигаций как продукта.

Сфера неипотечной секьюритизации активно развивается, спрос на такие инструменты предъявляют как институциональные, так и розничные инвесторы. В 2025 году банки выпустили подобные облигации на 230 млрд рублей, планы на текущий год, без учета «ВТБ», превышают 500 млрд рублей.

По мнению экспертов, рынок сможет принять весь выпущенный «ВТБ» объем. Ожидается, что новые бонды будут отличаться повышенной доходностью по сравнению с аналогами со схожим рейтингом. Кроме того, инструмент характеризуется высокой прозрачностью, а доходность корпоративных облигаций высокого качества неуклонно снижается.